次貸危機對中國人來說，是一個非陌生的概念，經過新聞、網路的傳播，對美國佬玩的新玩意有所認識，這些事件將來在中國也會出現，因為中國經濟已經走向國際，中國的房地產經濟從2000年起，也有房貸了，房貸的信用好壞涉及到一個國家的金融命脈。我也藉此惡補一下知識，其實有時候真得感謝自已進入股市，多學習了許多知識，以前沒進入股市，這些知識可能是耳旁風，不會深入研究。

首先先了解一下基本的銀行貸款條件。正常情況下，銀行在進行放貸前會對貸款人的還款能力進行評估，並要求貸款方提供對應的收入來源證明，當貸款方的收入證明自已有還款能力時，銀行才會放款。這是正常的放款流程，符合銀行放款的客戶是優質客戶，符合銀行銀行條件的貸款叫優質貸款。

那麼不優質的貸款是什麼呢？收入沒有達到銀行放款條件，甚至不能按時償還銀行本息的，就是次級客戶，那樣的貸款有可能收不回來。這就是次級貸款。

在涉房貸款這個大框架下，銀行放款的抵押物就是房子。還款了，房子歸客戶；還不了款，房子歸銀行。房貸的次級客戶和次級貸款當然有風險。

風險之一，大幅調低利率。2001-2003年間年共降息超過13次，利率也從%降至1%低利率促使貸款成本降低，美國房地產市場經歷了一段蓬勃發展的時期，房價大幅上漲。

2003年後美聯儲開始加息，美國房地產市場流動性逐步減少。從2006年下半年開始，美國的住房市場不斷降溫，購房者透過出售住房或抵押住房實現再融資變得困難。大批次貸的借款人不能按期償還貸款，住房貸款的違約率迅速增高，銀行的貸款難以收回2007年，隨著美國房地產市場疲軟，美國房價開始下跌。許多貸款人無法償還房貸本息，開始出現較大範圍的停貸斷貸違約。

隨著違約率的升高，MBS證券的價值開始下跌。次貸危機開始了。

面對次貸危機，美國政府的動作什麼？在次貸危機的衝擊下，美國最大的房貸企業——房利美和房地美髮行的住房抵押貸款債券迅速降級，股價大幅下挫，市值劇烈縮水，面臨崩盤危機。為了恢復市場信心、穩定評級與價格、刺激美國的房地產市場，美國政府接管了兩房，注資1000億美元，並收購了10億美元的優先股。然而，美國政府的這些措施並未能阻止危機的繼續發展和蔓延，最終在2008年9月引發了華爾街風暴。

覆盤2008年美國次貸危機，不難發現幾個關鍵點：

第一個：大量沒有能力買房卻買房的狂熱人群是誘發2008次貸危機的原始因素，但這個因素不是主要的；

第二個：銀行為了轉嫁風險而發行的MBS，這個資產價格的上下波動是2008次貸危機的關鍵；

第三個：房地產資產價格的走低，影響了次貸客戶的大面積違約，是導致MBS價格下跌的核心因素；

第四個：美國政府的救市沒有起到作用。市場，尤其資本市場不會因為政策救市而逆轉。

這幾個關鍵點，最終導致了2008年美國的次貸危機。

美國次貸危機導致了美國的金融危機，美國的金融危機導致全球各國家的經濟危機。

金融危機對全世界經濟和就業環境產生了巨大影響:

1. 經濟增長迅速下滑,全球需求減弱。美國是金融危機對全世界經濟和就業環境產生了巨大影響:世界最大的經濟體,其經濟危機導致美國的消費和投資下滑,出口大幅減少。這不僅嚴重打擊了美國的經濟,也導致全球的需求和貿易量下滑,全球經濟增長放緩。

2. 失業率大幅提高,社會動盪加劇。美國的大量企業倒閉和裁員,使得失業人數暴增,社會動盪加劇。這也間接提高了全球的失業壓力,許多企業和工人都面臨失業的威脅,社會也面臨各種社會問題。

3. 金融體系受到重創,資金鍊斷裂。美國的金融危機使金融體系癱瘓,銀行信貸減少,資金鍊條斷裂。這使得全球的企業和消費者難以獲得貸款,資金鍊條出現斷裂,加劇了經濟下滑的速度和力度。

4. 各國貨幣大幅貶值,國際貿易受阻。美元作為主要的國際貨幣,其大幅貶值使得各國與美國的貿易條件變差,出口收入減少,這對全球貿易產生不利影響,各國貨幣也相繼貶值。

當美國的大雷炸掉後，我國的股市、債券、地產等主要資產價格可能會在短期內出現大幅度的下跌，股市跟離弦之箭一樣，跌到谷底深淵。