話說許宣在路上，餓了便吃，渴了就喝，晚上住店，白天趕路，不到一天，就來到了鎮江。他先去找李克用的家，來到了針子橋生藥鋪裡。只見店主正在門前賣藥，李克用從裡面走出來。兩個公差和許宣慌忙上前低聲說：“我們是杭州李募事家的人，有信在此。”店主接過信，遞給李克用。李克用拆開看了說：“你就是許宣？”許宣回答：“小人正是。”李克用讓三人吃了飯，吩咐手下人到官府去辦了公文，使了錢，將許宣保釋回家。公差討了回執，就回蘇州去了。
許宜和當值的人一起回家，向克用拜謝，並向老安人問安。克用看到李募事的書信，說：“許宜原本是生藥店的主管。”因此留他在店裡做買賣，晚上讓他在五條巷賣豆腐的王公樓上歇腳。克用看到許宣在藥店裡做事非常精細，心裡很高興。原來藥鋪裡有兩個主管，一個姓張，一個姓趙。趙主管一生老實本分，張主管則一生剋扣奸詐，仗著自己年紀大，欺負後輩。看到又添了許宣，心裡不高興，恐怕會辭退他，反而心生惡計，想要嫉妒他。
有一天，李克用來店裡閒逛，問：“新來的做買賣怎麼樣？”張主管聽了，心裡想：“中我計了！”於是回答說：“好是好，就是有一件……”克用問：“有什麼一件？”老張說：“他大的買賣肯做，小的就不肯做，所以別人說他不好。我幾次勸他，他不肯聽我的。”老員外說：“這個容易，我自己去吩咐他就行了，不怕他不聽。”趙主管在旁邊聽到這句話，私下對張主管說：“我們都要和氣。許宣是新來的，我和你一起照管他。如果有不對的地方，寧可當面說，怎麼能在背後說他？他知道了，只會以為我們在嫉妒他。”老張說：“你們這些年輕人，懂什麼！”
天色已晚，大家都各自回房休息了。趙主管來到許宣的住處說：“張主管在員外面前嫉妒你，你現在要更加用心，大的小的買賣，都要一樣做。”許宣說：“多謝你的指點，我很感激。”於是兩人一起到店裡，分左右坐下。酒保把酒菜擺好，兩人喝了幾杯。趙主管說：“老員外最性直，受不了別人的冒犯。你就順著他的性格，耐心做買賣。”許宣說：“多謝老兄的厚愛，感激不盡。”又喝了幾杯，天色已晚。趙主管說：“晚了，路黑難行，改天再會。”許宣付了酒錢，兩人各自散了。
許宣覺得自己有點醉了，怕會撞到人，就從屋簷下的小路回去。當他正走著的時候，突然有一家樓上的窗戶開啟，把熨斗裡的灰燼都倒在了他的頭上。他停下腳步，開始罵道：“這是哪家的潑婦，不長眼睛，太沒道理了！”這時，一個婦人急忙走下來道歉說：“先生請不要罵，是我的錯，我一時疏忽了，請原諒！”
許宣半醉半醒之間，抬頭一看，兩人四目相對，原來這個婦人正是白娘子。許宣頓時心生怒火，惡念橫生，無法抑制，他罵道：“你這該死的妖精，害得我好苦！讓我吃了兩場官司！”他心中想到：“小恨還可以容忍，但是如果不狠毒，就不能算是真正的男人。”此刻，他正好想到了那句古話：“踏破鐵鞋無覓處，得來全不費工夫。”許宣說：“你現在又跑到這裡來，難道你不是妖怪嗎？”他衝上前去，一把抓住了白娘子，問道：“你是要公了這件事，還是私了？”
白娘子笑著回答：“丈夫，我們曾經有過一夜夫妻的恩情，聽我慢慢告訴你事情的來龍去脈。這件衣服是我前夫留下的，我和你感情深厚，所以讓你穿上它。你怎麼能恩將仇報，反而像吳、越兩國那樣敵對呢？”許宣問：“那天我回來找你，怎麼不見你了？主人都說你和青青去寺前看我了，為什麼你又在這裡？”白娘子解釋說：“我到寺前聽到你被捉了，讓青青去打聽情況，卻聽說你已經逃走了。我怕他們會來抓我，所以讓青青趕緊租了一隻船，到建康府的孃家去了，昨天才到這裡。我也知道你因為我吃了兩場官司，現在也無顏面對你。我們的感情如此深厚，做了夫妻，怎麼能就這樣分開呢？我願意和你共度餘生，你看在我們的夫妻情分上，讓我跟你回去，我們可以一起白頭偕老，不是很好嗎？”
許宣被白娘子的一番話所迷惑，怒氣消失，反而產生了留戀之情。他猶豫了片刻，被色慾所迷惑，決定不回自己的住處，就在白娘子的樓上過夜了。
第二天，許宣來到上河五條巷的王公樓家，對王公說：“我的妻子和丫鬟從蘇州來到這裡。”他把所有的事情都說了出來，並說：“我現在要搬回來一起生活。”王公道：“這是好事，為什麼要說呢？”當天，許宣就把白娘子和青青搬到了王公樓上。第二天，他請鄰居們喝茶。第三天，鄰居們又為許宣接風。酒席結束後，鄰居們各自回家，這裡就不再贅述了。第四天，許宣早早起床洗漱完畢，對白娘子說：“我要去拜訪東西兩邊的鄰居，去做生意；你和青青只在樓上照看，不要出門！”吩咐完後，他就到店裡做生意，早出晚歸。時間過得很快，不知不覺又過了一個月。
有一天，許宣和白娘子商量著去拜訪主人李員外和他的家人。白娘子說：“你在他家做主管，去拜訪他也是好的，方便日常往來。”第二天，他們僱了轎子，直接去了李員外家。白娘子上了轎子，王公挑著禮盒，丫鬟青青跟著，一起來到李員外家。他們下了轎子，進到裡面，請員外出來。李克用連忙出來見他們，白娘子深深地行了個萬福禮，拜了兩拜，媽媽也拜了兩拜，家裡的女眷都出來參見了。原來李克用雖然年紀大了，但非常喜歡美色，見了白娘子有傾國傾城之姿，頓時魂飛魄散，目不轉睛地盯著白娘子看。當時他們安排了酒飯招待他們。媽媽對員外說：“這個娘子真是個聰明伶俐的人！容貌出眾，性格溫柔，舉止得體，非常老成。”員外說：“就是杭州的娘子生得俊俏。”酒席結束後，白娘子道謝後就回去了。李克用心裡想：“怎麼才能讓這個婦人和我共度一晚呢？”他皺起眉頭，想出了一個計策：“六月十三是我的生日，不要慌，我會找個機會讓這個婦人過來的。”
不知不覺間，日月如梭，剛剛過完端午節，又到了六月初。員外說：“媽媽，十三日是我的生日，可以擺個宴席，邀請親朋好友來玩耍一天，這也算是人生的一大樂事。”當天，他就給親朋好友和家中主管等都發了請帖。第二天，家家戶戶都送來了蠟燭、手帕等禮物。到了十三日，大家都來赴宴，吃了一天。第二天是女眷們來賀壽，也有二十多位。
白娘子也來了，她精心打扮，穿著青色的織金上衣，下面是大紅色的紗裙，頭上戴著各種金銀首飾。她帶著青青，都到裡面拜了生日，參見了老安人。在東邊的閣樓下，已經擺好了宴席。原來，李克用是個狡猾的人，他見到白娘子的容貌後，就設下了這個計策，大擺宴席。大家互相敬酒，喝到半醉的時候，李克用起身脫衣去洗手。原來，李員外事先已經吩咐過身邊的一個丫鬟：“如果白娘子要到東邊去，你要帶她去後面一個偏僻乾淨的房間。”李員外設計好之後，就躲到後面去了。
正當這個時候，白娘子真的要去洗手，那個丫鬟就帶她去了後面一間偏僻乾淨的房間。丫鬟自己回去了。那個員外心中淫亂，忍不住想要偷看，但又不敢直接走進去，只能在門縫裡張望。他一張望，頓時大吃一驚，轉身就跑，來到後面，就倒下了：不知道他的生命如何，只覺得四肢無力！